宿州长钱再增500亿元 险资私募陆续入场

宿州　　◎记者 何奎 实习(😓)生 林铭溱

宿州　　6月3日，中国太保正式发布目标规模为200亿元的太保致远1号私募证券投资基金。之前，中国平安、阳光保险等险资机构先后宣布(🌬)已成立或计划成立私募基金，发挥险资长钱长投优势，助力资本市场发展。

宿州　　业内人士认为，无论是从监管引导还是资产负债管理角度来看，险资机构都较为迫切地希望成立私募基金，丰富资本市场投资渠道。目前，保险私募基金设立主要以头部险企为主，预计未来将有更多的中小险企参与设立私募(🖖)基金。

　　险企密集设立私募基金

　　6月3日，中国太保正式发布总规模为500亿元(🍋)的太保战新并购(🤮)基金与私募证券投资基金。其中，太保致远1号私募证券投资基金（暂定名，以基金正式备案名称为准）目标规模为200亿元，响应国家“扩大保险机构设立私募证券投资基金改革试点”号召。

　　5月末，中国(📥)平安向上海证券报记者表示，该公司旗下平安资管获批复设立恒毅持盈（深圳）私募基金管理有限公司，恒毅持盈将作为(🕶)基金管理人向平安人寿定向发行契约型私募证券投资基金，首期基金规模为300亿元。

宿州　　大型险企和中小险企均在筹划设立私募基金。阳光(🐘)保险5月16日发布公告称，该公司附属公司阳光资管拟发起设立阳光和远私募证券投资基金，附属公司阳光人寿拟出资200亿元投资试点基金份额，运作方式为契(❤)约型开放式。

　　“目前我(🚉)们正在申请第三批试点资格。”一家中小险资机构相关负责人告诉记者，公司内部已经做好资金方面的准备工作。

　　(📰)自2023年监管部门开展保险资金长期股票投资试点以来，保险资金借道私募基金入市备受市场关注。综合三批保险资金长期股票投资试点规模来看，预计投资(🚺)规模将达到2200亿元。

宿州　　险资私募模式多元化

　　随着保险资金长期股票投资试点深入推进，险资私募基金的运营模式逐渐多(📤)元，从(😦)以公司型基金为主，拓展至契约型基金等模(🐹)式。目前来看，由多家险资机构联合设立的(🔍)私募基金以公司型基金为主，单家险资机构成立的私募基金则以契约型基金为主(🎅)。

　　例如，作为首批试点机构，中(💓)国人寿、新华保险联合设立的鸿鹄志远(🚡)属于公司型基金；泰康资产设立(👗)的泰康稳行、平安资管设立的恒毅持盈等私募基金则是契约型基金。

宿州　(🌝)　“公司型基金与契约型基金的区别主要体现在管理、税收等方面。”中泰证券策略分析师张文宇告诉记者，公司型基金(🤰)主要以有限责任公司形式成立，拥有完整的法人治理结构；在税收方面，公司要(🚮)缴纳企业所得税，投资者要缴纳个人(💡)所得税，涉及双重征税问题。

　　张文宇表示，契约型基金的设立则较为便捷，无需履行工商设立手续，仅需通过基金合同约定(🆘)各种法律关系；在投资管理上，不需要经过复杂的公司内部决策流程，可以根据市场变化快速改变投资策略；税收方面，无需缴纳企业所得税，避免了双重征税问题。

宿州　　(📶)在业内人士看来，无论是公司型基金还是契约型基金，险企都可以将私募基金投资纳入FVOCI（以公允价值计量且(🍊)变动计入其他综合收益）计量，减少投资业绩因市场波动对险企利润的影响。

　　偏好高股息价值策略

　　险资私募基金以FVOCI计量，意味着未来在投资上更加注重长期。业内预计，险资私募基金投资将兼顾高股息价值和成长龙头企业。

宿州　　中国太保介绍，太保致远1号私募证券投资基金将践行长期主义，发挥耐心资(🐺)本优势，完善长周期权益资产配置体(👌)系，聚焦股息价值核心投资策略，助力资本市场持续健康发展。

　　平安资管告诉记者，恒毅持盈将聚焦“长期投资，价值投资”的理念，重点布局符合政策导向和险资配置需要的优质上市公司，发挥保险资金耐心资本的优势，助力资本市场高质量发展。

　　泰康资产相关负责人表示，精选优质上市公司，在科学严格管理风险的前提下，追求基金资产的中长期稳健增值。